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企业股权事物

企业股权事务
·股权架构设计
股权架构是指股份有限公司总股本中,不同性质的股份所占的比例及相互关系。股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力。基于股东地位而对公司主张的权利,是股权。股权架构的作用,是为了明确合伙人的权、责、利,帮助创业公司的稳定发展,方便创业企业融资。另外,股权结构既是影响公司的控制权的一大因素,还是企业进入资本市场的必要条件。
在股权架构中,最为重要的一点就是对控制权的分配。对控制权的分配,公司必须知道九个黄金分界点:1)绝对控制权67%,相当于100%的权力,修改公司章程/分立、合并、变更主营项目、重大决策;2)相对控制权51%,控制线,绝对控制公司;3)安全控制权34%,一票否决权;4)30%上市公司要约收购线;5)20%重大同业竞争警示线;6)临时会议权10%,可提出质询/调查/起诉/清算/解散公司;7)5%重大股权变动警示线;8)临时提案权3%,提前开小会;9)代为诉讼权1%,亦称派生诉讼权,可以间接的调查和起诉权(提起监事会或董事会调查)。
有几种方法可以使得股东具有更大的控制权。第一种方法是投票权委托,具有表决权的股东之间可以签订投票权委托书,由受托人代为行使委托人的表决权,但这一方法最大的缺点就是当委托人到场时,投票权委托书自动无效,所以就会引申出其他的问题。第二种方法是一致行动协议,即具有表决权的股东之间签订的一致行动的协议,但该协议不对抗投票权,也就是说,当一致行动人中有人投了不一致的票,那其他一致行动人只能要求该人承担违约责任,这并不能很好的约束一致行动人的行为。第三种方法是有限合伙持股,在这种模式下,普通合伙人在于执行管理,而有限合伙人只是作为投资方,不参与企业管理,所以可以不让股东在公司持股,而将股东放置于一个有限合伙平台,在这个有限合伙平台里持有公司股权,这样股东便可间接持有公司股权。第四种方法是双股权结构,实行A/B股并行,但该方法在中国大陆是不承认的。
我司作为法律咨询服务有限公司可以在您公司进行规划时帮您提出专业的建议,更好地规避法律风险!
·股权激励
一、什么是股权激励
股权激励,是指企业经营者和职工通过持有企业股权的形式,来分享企业剩余索取权的一种激励行为,使股权持有者能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。
二、为什么要实行股权激励?
首先,股权激励有利于公司留住人才、约束管理人才、吸引聚集人才。公司的持续发展和长期利益的实现,需要公司管理层长期、持续地投入管理技术和知识,关键技术人员长期不间断地进行创新。而每月工资制度、每年年度奖金制度,不足以激励这些人才发挥其能动性并长期留任,所以设立股权激励计划是不可或缺的。将人才利益与公司利益紧密挂钩,一方面让人才分享企业成长所带来的收益,激发员工的积极性和创造性;另一方面,员工的积极性和创造性增加后,将会给企业带来更多的收益。
其次,股权激励有利于实现公司的长远、持续、快速发展。股权激励一般要有一个长期、逐步变现的过程,这就要求激励对象必须关注企业的长远发展,以保证获得自己的延期风险收入。因此更加可以弱化激励对象的短期化行为,更有利于提高企业在未来创造价值的能力和快速发展能力。
再次,股权激励有利于公司降低人力薪酬成本和激励资金成本。受资金特别是现金流的压力,公司在初创期、成长期无法给管理层和关键技术人员以很高的现金工资或奖励。设立股权激励计划可以大幅度降低公司所需的人力薪酬成本、激励资金成本。
最后,股权激励有利于合理分配公司发展后的利润增值部分。公司发展后的利润值部分如何分配是企业发展的关键设立股权激励计划可以使激励对象的业绩与增值部分的分配权挂钩,实现对公司增值部分的优化、有效、公平的分配,有利于企业持续成长。
三、怎么样实施股权激励?
首先,需要对公司的发展方向和目标进行统筹规划。绘制公司发展蓝图,让企业员工对于企业的未来发展有充分的认知,对公司未来的发展拥有极大的自信。
其次,需要从股权激励的模式、对象、价格、数量等方面设计适合公司的股权激励方案。在确定股权激励的方案之前,需要定以何种模式进行激励,最为常见的几种模式是:1)股票期权,激励对象可以在规定的时间内(行权期)以事先确定的价格(行权价)购买一定数量的本公司流通股票(行权)。股票期权一种权利而非义务,持有者在股票价格低于行权价时,可以放弃这种权利。但是股票期权有时间和数量的限制,且需要激励对象自己为行权支出现金。2)虚拟股票,是公司授予激励对象的一种虚拟股票,激励对象可以依据被授予的“虚拟股票”的数量参与公司的分红并享受股价升值的收益,但是没有所有权、不具有表决权,不能转让和出售,离开公司时自动失效。虚拟股票不会影响公司的总资本和股权结构。3)股票增值权,是公司授予激励对象的一种权利,激励对象可以在规定的时间内获得规定数量及一定比例的股票股价上升所带来的利益,但不拥有股票的所有权、表决权及配股权。激励对象不用为行权支出现金,行权后获得现金或等值的公司股票。4)经营者持股,是指管理层拥有一定数量的本公司股票并进行一定期限的锁定。激励对象可以从公司无偿赠与、补贴、购买等途径获取公司股票,激励对象在获得公司股票后成为自身经营企业的股东,与企业共担风险、共享收益。在确定了股权激励模式之后,公司需要对激励对象进行筛选,选择符合公司发展方向的骨干人才进行激励,并确定激励的周期、数量,并给予员工购买股权的优惠政策。
最后,要成立一个股权激励说明会。通过说明会向员工告知公司的发展蓝图、股权激励的模式、股份的实现及退出机制等一系列事项,让员工对股权激励有一个充分的认知。
四、关于股权激励的误区,你中招了吗?
1)只懂得期权一种激励模式。期权是需要在公司进行规划的时候预留的一部分股权,这部分股权一般不会超过20%,且是需要激励对象自愿进行购买的,当公司需要激励的对象增多时,很多时候是会实现虚拟股等其他方式激励的。
2)不顾原有股东的利益。怎样实施?股权的来源?需要经过哪些的程序?这些都是在股权激励方案制定前考虑到的。
3)在公司发展前期不实行,规划在后期实行。这种思想是极其错误的,发展到后期,公司再往上提升的空间就会减少,激励对象很可能看不到太大的上升前景或者说激励之后,激励对象不能创造更大的利益,这时候的股权激励对激励对象来说很可能是一个负担。
4)认为考核标准越高越好。考核标准不是越高越好,而是要适合公司发展方向。倘若公司的发展目标是拓展市场,那么激励对象往往是业务部员工,考核标准就要以业务部的工作标准为标准适当上调。适当的考核标准可以更加激励员工,过高的考核标准往往会打压员工的积极性,反而适得其反。
5)所有员工都在被激励的范围内。并不是所有员工都是在激励范围内的,激励对象需要进行筛选,选出真正能给公司带来效益的人才。
6)实行股权激励方案企图完善公司规章制度。公司的规章制度需要不断地完善,仅仅依靠股权激励是不够的,再者股权激励也只是一种激励方式,为的是留住人才、约束管理人才、吸引聚集人才从而实现公司的长远、持续、快速发展。
7)认为股权激励包治百病。
我司可以根据公司确定的激励模式、对象、时间、数量、价格等因素为公司制定股权激励管理制度、股权激励协议书、分红协议书、绩效责任协议书、保密协议书及竞业禁止协议书等一系列法律文书,以规避法律风险。
·股权交易
股权交易,主要是指股权转让交易。股权转让是指公司股东依法将自己的股份让渡给他人,使他人成为公司股东的民事法律行为。我国《公司法》规定股东有权通过法定方式转让其全部股权或者部分股权。股权是投资人投资公司而享有的权利,来源于投资人对投资财产的所有权。投资人对公司的投资实质上是对投资财产权利的有限授予,授予公司的财产权利成为公司法人对投资财产的财产权,保留下来的权利及由此派生的衍生权利就成为投资人的股权。
实现股权转让一般需要有经过以下手续:(一)首先需要与第三方(受让方)签订《股权转让协议》,约定股权转让价格、交接、债权债务、股权转让款的支付等事宜,转让方与受让方在《股权转让协议》上签字盖章。(二)需要另外那位股东对欲相关股份转让给第三方放弃优先购买权,出具放弃优先购买权的承诺或证明。(三)需要召开老股东会议,经过老股东会表决同意,免去转让方的相关职务,表决比例和表决方式按照原来公司章程的规定进行,参加会议的股东在《股东会决议》上签字盖章。(四)需要召开新股东会议,经过新股东会表决同意,任命新股东的相关职务,表决比例和表决方式按照公司章程的规定进行,参加会议的股东在《股东会决议》上签字盖章。讨论新的公司《章程》,通过后在新的公司《章程》上签字盖章。(五) 在上述文件签署后30日内,向税务部门交纳相关税款,再向公司注册地工商局提交《股权转让协议》、《股东会决议》、新的《公司章程》等文件,由公司股东会指派的代表办理股权变更登记。
·股权纠纷
常见的股权纠纷包括:
一、股东确权纠纷
1、股东之间因出资产生的股权确认纠纷(隐名出资)
2、股东之间因股权转让产生的股权确认纠纷(未变更登记)
3、股东与公司之间的股权确认纠纷(公司与隐名股东)
二、股东名册变更纠纷
1、因转让方股东怠于履行变更登记义务;
2、因公司怠于变更登记
三、股东出资纠纷
1、有关出资形式上的纠纷
2、有关出资履行义务上的纠纷
3、股东出资责任纠纷
四、公司章程或章程条款撤销纠纷
1、章程的制定违反法定程序
2、股东对章程的意思表示是可撤销的
3、章程的内容存在违法行为
4、章程欠缺绝对必要记载事项
五、公司盈余分配纠纷
六、股东知情权纠纷
七、股权收购请求权纠纷
八、股权转让纠纷
1、股权转让合同的违约纠纷
2、股权转让合同的无效、撤销纠纷
3、股权转让合同生效后,因办理股权工商变更登记产生的纠纷
九、股东会或者股东大会、董事会决议效力纠纷
1、决议效力确认纠纷
2、决议撤销纠纷
十、发起人责任纠纷
1、公司不能成立时的责任
2、公司设立过程,中因发起人的过失致使公司利益受到损害的
十一、股东滥用股东权利赔偿纠纷
十二、股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任赔偿纠纷
十三、董事、高级管理人员损害股东利益赔偿纠纷
十四、公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员损害公司利益赔偿纠纷
十五、清算组成员责任纠纷
十六、公司合并纠纷(确认合并协议无效)
十七、公司分立纠纷(确认分立协议无效)
十八、公司减资纠纷(确认无效或撤销)
十九、公司增资纠纷(确认无效或撤销)
二十、公司解散纠纷
二十一、公司清算纠纷
二十二、上市公司收购纠纷

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